* El crecimiento del endeudamiento familiar se produce en un contexto de deterioro económico y social. El PBI por habitante se ubica 3,9% por debajo de 2017 y 7,6% por debajo del máximo alcanzado en 2011.
* El mercado laboral muestra un fuerte deterioro estructural. Desde 2012 el empleo privado registrado creció apenas 0,2% anual, mientras avanzaron formas más precarias de inserción laboral: la cantidad de monotributistas aumentó más de 60%.
* Los salarios registrados acumulan una pérdida del 30% de su poder de compra desde fines de 2015. Durante la gestión Milei también se recortaron las jubilaciones mínimas (-10,3%), las pensiones por invalidez (-15,2%), las becas Progresar (-56,6%) y el ex Potenciar Trabajo (-73,5%).
* Frente a la caída de ingresos y el aumento de gastos esenciales, los hogares recurren cada vez más al crédito para sostener consumos corrientes. A fines de 2025, el 52,2% utilizaba tarjeta de crédito o fiado, el 17,7% pedía préstamos a conocidos y el 16,9% tomaba créditos bancarios o financieros.
* El uso de financiamiento crece sin pausa: los préstamos informales de familiares/amigos (utilizados en mayor medida por la población más pobre) pasaron de alcanzar al 10,8% de la población a comienzos de 2023 al 19,7% a fines de 2025. Los préstamos formales, relevados por el BCRA, alcanzaron a 20,3 millones de personas a fines de 2025 (54,7% de la población adulta). El saldo promedio por deudor creció 24,7% durante el año.
* Los Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC) son uno de los motores de esta expansión. Actualmente existen 585 entidades registradas (+79,4% desde 2018) y más de 12 millones de personas endeudadas con ellas.
* Las fintech lideran el proceso: pasaron de 4,5 a 7,1 millones de deudores desde fines de 2022 y aumentaron 144,3% el volumen financiado. Desde 2018, el saldo financiado por fintech creció 596%, con mayor impulso desde la pandemia.
* El crecimiento del crédito se produjo con tasas muy elevadas. Las fintech cobran tasas que más que duplican las ofrecidas por los bancos y cuadruplican la inflación anual.
* El endeudamiento comienza a mostrar límites cada vez más evidentes. La carga de la deuda de las familias alcanzó el 26,3% de la masa salarial registrada y la morosidad llegó a niveles récord. En marzo de 2026, la mora de las familias alcanzó 11,5% en el sistema financiero. Entre los PNFC llegó al 26,9% en Febrero (último informe oficial). Entre los jóvenes menores de 30 años endeudados con PNFC, la morosidad alcanzó al 38%.
El crédito se ha convertido en una herramienta para compensar ingresos insuficientes y sostener consumos básicos: la deuda aparece allí donde antes operaban el salario o las políticas públicas. El creciente endeudamiento de las familias se vincula a su vez con una dinámica más amplia de endeudamiento externo y ajuste estructural. La decisión de priorizar pagos a acreedores internacionales y cumplir con las recomendaciones del FMI se traduce en recortes sobre los ingresos populares, reducción del gasto público y encarecimiento de las condiciones de vida. La “motosierra” aparece así articulada con una transferencia regresiva de recursos desde los hogares hacia el poder financiero, que implica destinar una porción creciente del esfuerzo de las familias al pago de la deuda.
De los bolsillos vacíos a los créditos en un click: transformaciones recientes del endeudamiento familiar
* El crecimiento del endeudamiento familiar se produce en un contexto de deterioro económico y social. El PBI por habitante se ubica 3,9% por debajo de 2017 y 7,6% por debajo del máximo alcanzado en 2011.
* El mercado laboral muestra un fuerte deterioro estructural. Desde 2012 el empleo privado registrado creció apenas 0,2% anual, mientras avanzaron formas más precarias de inserción laboral: la cantidad de monotributistas aumentó más de 60%.
* Los salarios registrados acumulan una pérdida del 30% de su poder de compra desde fines de 2015. Durante la gestión Milei también se recortaron las jubilaciones mínimas (-10,3%), las pensiones por invalidez (-15,2%), las becas Progresar (-56,6%) y el ex Potenciar Trabajo (-73,5%).
* Frente a la caída de ingresos y el aumento de gastos esenciales, los hogares recurren cada vez más al crédito para sostener consumos corrientes. A fines de 2025, el 52,2% utilizaba tarjeta de crédito o fiado, el 17,7% pedía préstamos a conocidos y el 16,9% tomaba créditos bancarios o financieros.
* El uso de financiamiento crece sin pausa: los préstamos informales de familiares/amigos (utilizados en mayor medida por la población más pobre) pasaron de alcanzar al 10,8% de la población a comienzos de 2023 al 19,7% a fines de 2025. Los préstamos formales, relevados por el BCRA, alcanzaron a 20,3 millones de personas a fines de 2025 (54,7% de la población adulta). El saldo promedio por deudor creció 24,7% durante el año.
* Los Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC) son uno de los motores de esta expansión. Actualmente existen 585 entidades registradas (+79,4% desde 2018) y más de 12 millones de personas endeudadas con ellas.
* Las fintech lideran el proceso: pasaron de 4,5 a 7,1 millones de deudores desde fines de 2022 y aumentaron 144,3% el volumen financiado. Desde 2018, el saldo financiado por fintech creció 596%, con mayor impulso desde la pandemia.
* El crecimiento del crédito se produjo con tasas muy elevadas. Las fintech cobran tasas que más que duplican las ofrecidas por los bancos y cuadruplican la inflación anual.
* El endeudamiento comienza a mostrar límites cada vez más evidentes. La carga de la deuda de las familias alcanzó el 26,3% de la masa salarial registrada y la morosidad llegó a niveles récord. En marzo de 2026, la mora de las familias alcanzó 11,5% en el sistema financiero. Entre los PNFC llegó al 26,9% en Febrero (último informe oficial). Entre los jóvenes menores de 30 años endeudados con PNFC, la morosidad alcanzó al 38%.
El crédito se ha convertido en una herramienta para compensar ingresos insuficientes y sostener consumos básicos: la deuda aparece allí donde antes operaban el salario o las políticas públicas. El creciente endeudamiento de las familias se vincula a su vez con una dinámica más amplia de endeudamiento externo y ajuste estructural. La decisión de priorizar pagos a acreedores internacionales y cumplir con las recomendaciones del FMI se traduce en recortes sobre los ingresos populares, reducción del gasto público y encarecimiento de las condiciones de vida. La “motosierra” aparece así articulada con una transferencia regresiva de recursos desde los hogares hacia el poder financiero, que implica destinar una porción creciente del esfuerzo de las familias al pago de la deuda.
Categorías